投资建议的来源 高盛：保管金蝶海外“买入”评级 蓄意价升至12.7港元

高盛发布参议敷陈称，对金蝶海外（00268）握建造性意见，算作内地跨越的企业软体腹地供应商，其在云转型方面处于早期阶段，主要推上路分包括握续收入增长。这将升迁收入的瞻望并镌汰获取客户的边缘老本。该行保管“买入”评级，蓄意价由12.53港元升至12.7港元。

该行测度，金蝶前年和2025年的年度总常常性业务收入将辞别占总收入的53%和57%，这将促进成心的收入结构、大型企业云客户的增长，而金蝶海外皮中小企业客户中仍保握引导地位，以及东谈主工智能平台Cosmic

GPT的价值升值，该平台为企业提供附涨价值，赈济客户留存及新客户的花式取得。

高盛测度，金蝶收入年均复合增长率（CAGR）在2024年至2027年间将达到25%，其中大型企业云的CAGR为45%，中型企业的CAGR为18%，测度2025年全年纯利将转正，并有健康的解放现款流，这将获利于云办事规模化后的蓄意杠杆改善。

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